二次裝修有望支撐集成吊頂市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng) 行業(yè)即將迎來(lái)黃金發(fā)展期

一、集成吊頂行業(yè)概述

集成吊頂屬于裝修裝飾材料行業(yè)，主要用于住宅裝修。傳統(tǒng)吊頂通常采用石膏板、PVC板等材料加鋪防水層、吸音材料。集成吊頂是通過(guò)模塊化設(shè)計(jì)將吊頂基板與功能電器融合形成的一體化吊頂產(chǎn)品，通常由基礎(chǔ)模塊、功能模塊及輔助模塊組成?；A(chǔ)模塊為相同規(guī)格的裝飾基板，是實(shí)現(xiàn)整體設(shè)計(jì)風(fēng)格的載體；功能模塊包括功能電器、面板及連接件等；輔助模塊包括吊桿、龍骨、修邊條等，組成支撐架構(gòu)。與傳統(tǒng)的吊頂相比，集成吊頂易于裝拆、清洗維修、增減功能電器，整體美觀度也更高。

集成吊頂行業(yè)從2004年開(kāi)始興起，并由于它們相對(duì)傳統(tǒng)吊頂?shù)膬?yōu)勢(shì)而不斷發(fā)展壯大。早期集成吊頂主要用于對(duì)吊頂模塊化需求較高的廚房和衛(wèi)生間場(chǎng)景，后逐步延展到住宅其他空間，近年來(lái)進(jìn)一步衍生出對(duì)全屋吊頂集成化的頂墻集成模式的需求。隨著集成吊頂應(yīng)用范圍擴(kuò)大和消費(fèi)者對(duì)生活品質(zhì)的要求上升，消費(fèi)者對(duì)集成吊頂?shù)耐庥^設(shè)計(jì)、整體風(fēng)格規(guī)劃等方面提出了較高要求，集成吊頂在家庭裝修中的運(yùn)用從功能性為主逐漸向裝飾性過(guò)渡。

集成吊頂和傳統(tǒng)吊頂?shù)膶?duì)比

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二、集成吊頂滲透率提升潛力大，行業(yè)成長(zhǎng)可期

1、政策推動(dòng)，集成吊頂迎來(lái)黃金發(fā)展期

集成吊頂這一概念在2004年萌生，而友邦公司則在2005年首次提出并開(kāi)始對(duì)其進(jìn)行研發(fā)與銷售，然而，行業(yè)在早期的發(fā)展確實(shí)受到了多方面的制約，導(dǎo)致整體發(fā)展步伐相對(duì)緩慢。

1）行業(yè)內(nèi)部因素：市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻低，進(jìn)入企業(yè)良莠不齊，導(dǎo)致行業(yè)在營(yíng)銷、產(chǎn)品、價(jià)格等方面同質(zhì)化嚴(yán)重，競(jìng)爭(zhēng)壓力較大；2）市場(chǎng)需求因素：吊頂行業(yè)的市場(chǎng)認(rèn)知度不高，消費(fèi)者對(duì)集成吊頂產(chǎn)品的了解程度有限，導(dǎo)致市場(chǎng)需求相對(duì)較??；3）技術(shù)創(chuàng)新因素：集成吊頂產(chǎn)品的核心技術(shù)主要依賴于進(jìn)口，國(guó)內(nèi)企業(yè)在技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新方面相對(duì)較弱，導(dǎo)致產(chǎn)品更新?lián)Q代速度較慢，難以滿足市場(chǎng)的多樣化需求；4）產(chǎn)業(yè)政策因素：盡管國(guó)家對(duì)建筑業(yè)給予了一定的政策支持，但對(duì)于集成吊頂這一細(xì)分行業(yè)的具體政策支持力度相對(duì)較小。

直到2008、2009年，隨著國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，集成吊頂行業(yè)才真正迎來(lái)了高速發(fā)展的時(shí)期，這段時(shí)期，眾多集成吊頂品牌在銷量和企業(yè)規(guī)模上均創(chuàng)下了歷史新高。近年來(lái)，在國(guó)家對(duì)精裝修、綠色建筑及裝配式建筑等政策的推動(dòng)下，集成吊頂這類家裝集成化產(chǎn)品更是迎來(lái)了快速發(fā)展的黃金時(shí)期。數(shù)據(jù)顯示，2017-2023年，我國(guó)集成吊頂行業(yè)規(guī)模從138億元增長(zhǎng)至300億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了14%。同時(shí)，集成吊頂在廚衛(wèi)領(lǐng)域的滲透率也有了顯著提升，由16%提升至22%；客臥的集成吊頂滲透率由8%提升至14%。盡管目前集成吊頂主要應(yīng)用于廚房和衛(wèi)生間，但在未來(lái)，隨著消費(fèi)者對(duì)居住環(huán)境舒適度和家裝便利性需求的提高，集成吊頂有望在客廳、臥室等更多場(chǎng)景得到廣泛應(yīng)用，這一趨勢(shì)將進(jìn)一步推動(dòng)集成吊頂?shù)钠占?，使得行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。

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2、二次裝修有望支撐集成吊頂行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)集成吊頂行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)研究與未來(lái)投資預(yù)測(cè)報(bào)告（2024-2031年）》顯示，集成吊頂屬于裝修裝飾材料行業(yè)，主要用于住宅裝修，而住宅裝修市場(chǎng)與房地產(chǎn)市場(chǎng)存在密切關(guān)聯(lián)。在國(guó)家大力調(diào)控下，新建建筑的速度目前已有所放緩，特別是沿海城市，這對(duì)集成吊頂業(yè)來(lái)說(shuō)，下游的萎縮將直接對(duì)集成吊頂市場(chǎng)造成或大或小的影響。

然而，盡管新房市場(chǎng)面臨壓力，但二手房和二次裝修市場(chǎng)卻為集成吊頂行業(yè)提供了巨大的商機(jī)。隨著時(shí)間的推移，原有的住宅裝修逐漸老舊，需要進(jìn)行翻新或重新裝修。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，國(guó)外有60%的裝修需求來(lái)源于二手房和二次裝修市場(chǎng)。在我國(guó)，這一比例也呈現(xiàn)出不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)，特別是北京等大城市，二手房和二次裝修市場(chǎng)的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了近40%。此外，隨著人們生活水平的提高和審美觀念的改變，許多業(yè)主在居住幾年后都會(huì)有二次裝修的需求，這意味著集成吊頂在二次裝修市場(chǎng)中的需求量將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。

根據(jù)奧維云網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，從總體規(guī)?？?，2021年住宅裝修市場(chǎng)（新房+保障房+二手房+老房）供給總規(guī)模約為2131萬(wàn)套，2022年市場(chǎng)總規(guī)模約2280萬(wàn)套，遠(yuǎn)期預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)住宅裝修總量將接近2438萬(wàn)套，總體規(guī)模穩(wěn)中有增，未來(lái)或仍有規(guī)模量級(jí)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。從結(jié)構(gòu)看，雖然新房市場(chǎng)（精裝修+毛坯）規(guī)模后續(xù)增幅放緩，年度規(guī)模相對(duì)平穩(wěn)，但家裝市場(chǎng)（老房+二手房）需求規(guī)模遞增態(tài)勢(shì)明顯，2022年家裝規(guī)模約1201萬(wàn)套，遠(yuǎn)期2025年家裝市場(chǎng)規(guī)模約1504萬(wàn)套。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年內(nèi)，存量房的二次裝修有望成為集成吊頂行業(yè)需求的重要組成部分。因此，集成吊頂企業(yè)需要密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新，以滿足消費(fèi)者不斷變化的需求，并抓住這一市場(chǎng)機(jī)遇實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。

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3、公裝領(lǐng)域未來(lái)有望成為集成吊頂行業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)

公裝領(lǐng)域作為集成吊頂行業(yè)的下游重要應(yīng)用領(lǐng)域，正逐漸受到關(guān)注。目前，公裝領(lǐng)域仍主要依賴于傳統(tǒng)的石膏板、PVC板、鋁扣板等傳統(tǒng)吊頂材料。然而，隨著技術(shù)的進(jìn)步和規(guī)模化生產(chǎn)的推動(dòng)，集成吊頂企業(yè)已經(jīng)能夠制造出成本可控且具有競(jìng)爭(zhēng)力的公裝產(chǎn)品。

集成吊頂在公裝領(lǐng)域的應(yīng)用具有明顯的優(yōu)勢(shì)。相較于傳統(tǒng)吊頂材料，集成吊頂在便捷性、美觀度、耐用性和功能性等方面都有顯著提升。因此，集成吊頂產(chǎn)品在酒店、寫字樓、地鐵、機(jī)場(chǎng)等公裝領(lǐng)域的推廣和應(yīng)用趨勢(shì)愈發(fā)明顯?？紤]到各大集成吊頂企業(yè)對(duì)新型產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)展以及國(guó)家對(duì)全建筑行業(yè)集成材料應(yīng)用的支持，未來(lái)公裝領(lǐng)域有望成為集成吊頂行業(yè)的另一主力增長(zhǎng)點(diǎn)。然而，與家裝領(lǐng)域相比，公裝領(lǐng)域的推廣速度可能會(huì)稍慢一些，因?yàn)樯婕暗礁嗟囊蛩睾透鼜?fù)雜的場(chǎng)景。

假設(shè)家裝與公裝行業(yè)集成吊頂?shù)臐B透率以每年1.5%的速度增長(zhǎng)，這意味著在未來(lái)幾年內(nèi)，集成吊頂在家裝和公裝領(lǐng)域的應(yīng)用將逐漸普及，為行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)持續(xù)的動(dòng)力。

觀研天下分析師觀點(diǎn)：隨著消費(fèi)觀念的升級(jí)，人們對(duì)于個(gè)性化家居的需求不斷增長(zhǎng)。同時(shí)，城市中小戶型住房的增加，促使人們更加關(guān)注空間利用率，此外，精裝修房數(shù)量的增加等因素也影響著吊頂行業(yè)的未來(lái)發(fā)展。這些趨勢(shì)表明，整體定制吊頂?shù)男枨髮?huì)持續(xù)增加，為吊頂行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

三、集成吊頂行業(yè)集中度較低，中小企業(yè)面臨巨大生存壓力

集成吊頂行業(yè)在建材領(lǐng)域中擁有幾乎最低的準(zhǔn)入門檻，使得家庭作坊式生產(chǎn)和季節(jié)性生產(chǎn)等都能輕松開(kāi)展；在行業(yè)政策方面，政府并未進(jìn)行過(guò)多的控制，這為集成吊頂行業(yè)帶來(lái)了巨大的市場(chǎng)空間。同時(shí)，較低的準(zhǔn)入門檻迅速吸引了大量的市場(chǎng)進(jìn)入者，一時(shí)間涌現(xiàn)出眾多新興品牌。據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前集成吊頂行業(yè)的總企業(yè)數(shù)已超過(guò)1000家。

然而，當(dāng)前集成吊頂行業(yè)內(nèi)大部分企業(yè)的規(guī)模偏小，這些企業(yè)通常只能生產(chǎn)集成吊頂中的扣板和輔件，而不具備生產(chǎn)功能模塊的主機(jī)設(shè)備的能力，甚至存在一些“前店后廠”的作坊式企業(yè)，它們?cè)跊](méi)有建立自有品牌和穩(wěn)定銷售渠道的情況下，難以迅速提升產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和影響力，這些企業(yè)往往只能依靠低價(jià)策略在低端市場(chǎng)占據(jù)一席之地，而低端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境尤為激烈，生存空間相對(duì)較小。相比之下，以?shī)W普家居、友邦吊頂、法獅龍為代表的行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)具備強(qiáng)大的產(chǎn)品研發(fā)和設(shè)計(jì)能力、品牌影響力以及銷售網(wǎng)絡(luò)，這些企業(yè)在行業(yè)中占據(jù)了重要的地位，并持續(xù)推動(dòng)著行業(yè)的發(fā)展。

根據(jù)友邦吊頂、奧普家居、法獅龍披露的集成吊頂收入數(shù)據(jù)，2021年友邦、奧普、法獅龍?jiān)诩傻蹴斝袠I(yè)的市場(chǎng)份額分別為7%、6%、5%。這一數(shù)據(jù)表明，盡管市場(chǎng)上存在大量企業(yè)，但市場(chǎng)份額主要集中在少數(shù)幾家領(lǐng)先企業(yè)手中。

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近年來(lái)，原材料價(jià)格的持續(xù)上漲、工人工資漲幅超過(guò)CPI、外來(lái)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，使得喪失成本優(yōu)勢(shì)的中小型吊頂企業(yè)面臨巨大的壓力，這些企業(yè)逐漸失去了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，生存空間受到嚴(yán)重?cái)D壓。展望未來(lái)，隨著集成吊頂頭部企業(yè)的品牌影響力和銷售覆蓋面持續(xù)擴(kuò)大，以及安裝服務(wù)能力的不斷提升，行業(yè)格局有望逐步走向集中，中小型吊頂企業(yè)若無(wú)法跟上這一趨勢(shì)，將面臨更大的生存挑戰(zhàn)。

觀研天下分析師觀點(diǎn)：當(dāng)前集成吊頂行業(yè)在市場(chǎng)布局上呈現(xiàn)出一線品牌占據(jù)一二線城市，而二三線品牌則瞄準(zhǔn)三四線城鎮(zhèn)及農(nóng)村的趨勢(shì)，這種差異化的市場(chǎng)策略有助于避免激烈競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)共生。對(duì)于集體“過(guò)冬”的集成吊頂市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，這種共生發(fā)展來(lái)說(shuō)，未必不是一件“雙贏”的結(jié)果。

四、集成吊頂滲透率穩(wěn)步提升，帶動(dòng)龍骨吊頂用鋁需求激增

龍骨作為裝修吊頂中的核心組成部分，其材料的選用對(duì)于吊頂?shù)馁|(zhì)量和性能具有至關(guān)重要的影響。根據(jù)所使用的材料，龍骨主要可以分為木龍骨、輕鋼龍骨、鋁合金龍骨和三角龍骨等類型。早期，木龍骨在市場(chǎng)上占據(jù)一定的地位，然而，由于其強(qiáng)度較低、易燃和易受潮霉變等缺點(diǎn)，限制了其大規(guī)模應(yīng)用。隨著技術(shù)的發(fā)展和需求的升級(jí)，輕鋼龍骨逐漸成為市場(chǎng)主流，輕鋼龍骨是由鍍鋅鋼板經(jīng)過(guò)剪裁、冷彎、滾軋、沖壓等工藝制成的薄壁型鋼。相較于木龍骨，輕鋼龍骨具有更高的強(qiáng)度、耐火性和耐潮濕性能，這使得它在公共場(chǎng)合、住宅廚衛(wèi)等對(duì)安全和穩(wěn)定性要求較高的場(chǎng)合得到廣泛應(yīng)用。雖然鋁合金龍骨在性價(jià)比上略遜于輕鋼龍骨，但由于其優(yōu)良的耐腐蝕性和美觀度，它在某些特定場(chǎng)合仍具有一定的市場(chǎng)，不過(guò)，由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，目前鋁合金龍骨的市場(chǎng)份額相對(duì)較低。

隨著集成吊頂滲透率的穩(wěn)步提升，龍骨吊頂用鋁的增速十分顯著，預(yù)計(jì)到2025年，龍骨吊頂用鋁量將達(dá)到296萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)的工業(yè)硅用量約為1.48萬(wàn)噸。從2022年到2025年，鋁的復(fù)合年增長(zhǎng)率（CAGR）預(yù)計(jì)為9.26%。對(duì)于集成吊頂?shù)哪K，其規(guī)格一般為300*300毫米，面積約為0.99平方米，厚度為0.8毫米。根據(jù)鋁的比重為2700kg/m3，可以計(jì)算出每一片模塊的重量約為1.6kg，這一重量對(duì)于吊頂?shù)恼w承載力和穩(wěn)定性起著關(guān)鍵作用。

2021-2025年龍骨吊頂用鋁量

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總體而言，龍骨材料的選擇對(duì)于吊頂?shù)馁|(zhì)量和性能至關(guān)重要，在集成吊頂行業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，不同類型的龍骨材料都有其特定的應(yīng)用場(chǎng)景和市場(chǎng)空間。企業(yè)需要密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和技術(shù)發(fā)展，不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新和升級(jí)，以滿足消費(fèi)者對(duì)于吊頂?shù)陌踩浴⒚烙^性和耐久性的需求。（LZC）